觀點：經(jīng)濟加速復(fù)蘇以及流動性合理充裕下，市場向好邏輯并未發(fā)生改變。國慶節(jié)后市場連續(xù)跳空上行，帶動人氣。而政策刺激力度提振有加，市場迎來中長期重要支撐。短期局部利空不影響節(jié)后反彈趨勢，建議投資者繼續(xù)持倉觀望，而輕倉以及空倉的投資者，可在指數(shù)整理之際，繼續(xù)考慮低吸和加倉。此外，近期投資者人數(shù)再次增加以及全面注冊制不斷推進(jìn)下，市場慢牛格局有望延續(xù)。
近昨日，券商連續(xù)陰跌以及出現(xiàn)閃崩之際，我們也提到：“目前板塊累計下跌約15%。實際上，也比較符合技術(shù)調(diào)整的范圍。當(dāng)然，從業(yè)績上看，三季度券商整體業(yè)績表現(xiàn)搶眼，這也給予券商板塊更多的支撐和提振，有效抑制了板塊的下行空間。”
而今日我們看到，券商板塊開盤走強，全天表現(xiàn)搶眼，這個“牛市旗手”貌似在迷失了許久之后重新歸隊，也有利于提振市場信心，帶領(lǐng)市場醞釀階段性的重要底部。當(dāng)然，不僅僅是券商的回歸，整個權(quán)重股的回升，也有效提振市場，而題材股的活躍，也容易激發(fā)市場人氣，最近連續(xù)釋放的成交就是很好的佐證。
除了市場的回升之外，其實今日也有管理層的呵護。高層會議審議通過《健全上市公司退市機制實施方案》、《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的若干意見》。會議指出，要堅持市場化、法治化方向，完善退市標(biāo)準(zhǔn)，簡化退市程序，拓寬多元退出渠道，嚴(yán)格退市監(jiān)管，完善常態(tài)化退出機制。監(jiān)管層將持續(xù)對各類證券違法犯罪活動保持“零容忍”的高壓態(tài)勢，切實提高違法成本，凈化市場生態(tài)，保護投資者合法權(quán)益，推進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。實際上，這對于市場的呵護不言而喻，對于市場的提振也是順理成章的。
回到盤面上，午后市場并沒有繼續(xù)強攻，而是迎來高位的震蕩，實際上也說明當(dāng)前并不具備較強的持續(xù)推動力，更多的還是階段性的恢復(fù)。對于市場趨勢而言，在基本面的強支撐以及流動性相對合理充裕下，目前中期向好的邏輯并沒有發(fā)生改變。但是短期，市場仍有一定的不確定性縈繞，疊加外圍的干擾，反復(fù)在所難免，所以盡管當(dāng)日反彈，但是不能隨意追進(jìn)，繼續(xù)保留底倉下，適當(dāng)做差降低成本。
當(dāng)然，從近期市場多重表現(xiàn)看，伴隨著階段性的“利空”的逐步削弱，市場風(fēng)險偏好有望逐步下降，在政策的傾斜以及基本面的支撐下，隨著券商等標(biāo)志性板塊的下跌放緩，指數(shù)也有有望醞釀階段性的重要階段底部。
因此，近期技術(shù)調(diào)整不影響市場中期向好趨勢，對短期結(jié)構(gòu)性行情影響也不大，更多的是，要敢于在調(diào)整中繼續(xù)進(jìn)行低吸和加倉。機會方面，重點關(guān)注三個方向：首先，還是低估值類的周期股。經(jīng)濟景氣度持續(xù)回升，低估值的周期股或是最大的受益者，無論是地產(chǎn)、銀行等，其實整體漲幅不大，而且具備修復(fù)以及補漲的需求；其次，景氣度持續(xù)向好的方向，如新能源汽車、工程機械，軍工以及消費電子等板塊；此外，消費以及疫苗概念，尤其是消費需求回暖下，可選消費的提升空間以及疫苗消息刺激下，疫苗概念的低吸機會；當(dāng)然，對于科技股來說，三季報以及外圍事件落地之后，反彈的機會也是存在的。
