信貸總量穩(wěn)定增長 貸款利率保持歷史低位——透視一季度金融數(shù)據(jù)

中國人民銀行4月12日公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度我國人民幣貸款增加9.46萬億元，處于歷史同期較高水平。專家表示，一季度貸款總量穩(wěn)定增長，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持穩(wěn)固。中國人民銀行對金融機(jī)構(gòu)均衡投放信貸加強(qiáng)引導(dǎo)，信貸資金價(jià)格和流向顯現(xiàn)出不少亮點(diǎn)，為經(jīng)濟(jì)回升向好創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。

新增貸款處于歷史較高水平

中國人民銀行當(dāng)日發(fā)布的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月末，我國人民幣貸款余額247.05萬億元，同比增長9.6%;社會融資規(guī)模存量為390.32萬億元，同比增長8.7%;廣義貨幣(M2)余額304.8萬億元，同比增長8.3%。

專家認(rèn)為，信貸增長態(tài)勢更加穩(wěn)定均衡，社融規(guī)模保持相對高位，M2總量突破300萬億元，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度穩(wěn)固、質(zhì)效提升。

盡管相較去年同期，今年一季度新增貸款少增1萬多億元，但仍是歷史同期次高水平，比2022年同期多增逾1萬億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這主要受去年同期基數(shù)較高、金融機(jī)構(gòu)信貸均衡投放等因素影響。

“銀行往往有首季沖高信貸規(guī)模的習(xí)慣，這對后三個(gè)季度會造成一定透支。去年下半年以來，中國人民銀行注重引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)均衡投放，避免資金沉淀空轉(zhuǎn)，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)留有后勁。”中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬說。

3月末，M2余額同比增長8.3%，增速同比有所回落。“隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，在疫情防控轉(zhuǎn)段后M2適度回落是正常的，這反映出銀行資產(chǎn)擴(kuò)張、創(chuàng)造貨幣的行為在向著均衡穩(wěn)健、可持續(xù)的軌道靠攏。”溫彬說。

面對超300萬億元的M2總量，不少市場人士認(rèn)為，當(dāng)前貨幣存量已經(jīng)足夠大，為促進(jìn)投資、消費(fèi)奠定基礎(chǔ)。隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)加快、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、新動能進(jìn)一步培育，下階段盤活被低效占用的金融資源是提升金融服務(wù)質(zhì)效更為重要的方向，未來要更多向存量資源要效益。

  圖為一名銀行工作人員在清點(diǎn)鈔票。 新華社記者李鑫 攝

信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化提升質(zhì)效

數(shù)據(jù)顯示，一季度，企(事)業(yè)單位貸款增加7.77萬億元，在各項(xiàng)新增貸款的占比超八成。

近年來，我國普惠小微、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等新動能領(lǐng)域貸款占比不斷增加，貸款增速一直保持在兩位數(shù)以上。專家表示，當(dāng)前我國信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，有利于高質(zhì)量發(fā)展的部分不斷增加，房地產(chǎn)、地方融資平臺貸款規(guī)模、占比、增速等均在下降。

記者了解到，3月末，從主要大行的數(shù)據(jù)來看，綠色貸款、普惠小微貸款、制造業(yè)中長期貸款余額同比增速均保持在20%至30%左右的高位;民營企業(yè)貸款增速快于全部貸款增速;當(dāng)前獲得貸款支持的科創(chuàng)企業(yè)中，九成多是私人控股企業(yè)。

4月7日，中國人民銀行宣布設(shè)立5000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，利率1.75%，旨在激勵引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對科技型中小企業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目的金融支持力度。

專家表示，在結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的激勵帶動下，商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步加快調(diào)整優(yōu)化。同時(shí)，與科技創(chuàng)新等新動能發(fā)展更為適配的直接融資需加快發(fā)展，促進(jìn)債券和信貸市場發(fā)展更加均衡。

中國人民銀行多次表示，未來仍有充足的政策空間和豐富的工具儲備。記者從業(yè)內(nèi)人士了解到，未來公開市場買賣國債或納入中國人民銀行的政策工具箱。

專家分析稱，我國將買賣國債納入政策工具箱，與歐美國家正常貨幣政策用盡、被迫大量購買國債有根本區(qū)別。多年來，我國國債市場有了持續(xù)、長足發(fā)展，這為中國人民銀行開展國債現(xiàn)券買賣操作提供了條件，中國人民銀行或可根據(jù)調(diào)控需要，將買賣國債作為主動豐富流動性的政策工具。

貸款利率持續(xù)下降處于歷史低位

2月，今年首次降準(zhǔn)落地，引導(dǎo)5年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)下降25個(gè)基點(diǎn)，并帶動貸款利率進(jìn)一步下行。

記者調(diào)研了解到，3月，新發(fā)放的企業(yè)貸款利率和個(gè)人住房貸款利率均在3.7%左右，同比分別約下降0.2個(gè)和0.4個(gè)百分點(diǎn)，處于歷史低位。與此同時(shí)，重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的貸款利率下行更多。

“貸款利率持續(xù)降低，企業(yè)和居民的貸款利息負(fù)擔(dān)進(jìn)一步減輕，也激發(fā)了信貸需求，并有助于維護(hù)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。”招聯(lián)首席研究員董希淼說，隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步回升向好，物價(jià)總體溫和回升，未來實(shí)際利率會進(jìn)一步下降，特別是新動能領(lǐng)域企業(yè)的貸款利率將下行較多。

與此同時(shí)，銀行自主調(diào)整存款利率效果持續(xù)顯現(xiàn)，中長期存款利率降幅明顯。目前定期存款加權(quán)平均利率降至2%左右，較去年同期下降約0.3個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，一季度我國人民幣存款增加11.24萬億元，其中，住戶存款增加8.56萬億元。“銀行主動調(diào)降存款利率，有利于穩(wěn)定銀行負(fù)債成本。”董希淼表示，從期限結(jié)構(gòu)看，3年期和5年期定期存款利率降幅較大，有助于緩解存款長期化、定期化趨勢，進(jìn)一步增強(qiáng)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。(記者吳雨、劉開雄)