6月6日，三大股指盤中強(qiáng)勢(shì)拉升，滬指漲近1%站穩(wěn)3200點(diǎn)，深成指漲約2.6%，創(chuàng)業(yè)板指漲近4%突破2550點(diǎn)；此外，科創(chuàng)50指數(shù)亦漲近4%。兩市成交額明顯放大，時(shí)隔近一個(gè)月再度突破萬億大關(guān)，北向資金凈買入超110億元。
截至收盤，滬指漲1.28%報(bào)3236.37點(diǎn)，深成指漲2.66%報(bào)11938.12點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲3.95%報(bào)2554.66點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲3.86%；兩市合計(jì)成交11126億元，北向資金凈買入112.55億元。
盤面上看，建材、半導(dǎo)體、煤炭、有色等板塊漲幅居前，軟件、醫(yī)療保健、化工、券商、醫(yī)藥、保險(xiǎn)、石油、釀酒等板塊均上揚(yáng)；鋰礦、電解液、鋰電池概念爆發(fā)，稀土、汽車芯片、氮化鎵、MCU芯片等題材表現(xiàn)活躍。
中金公司認(rèn)為，隨著市場(chǎng)反彈幅度已較大，可能逐漸進(jìn)入短期“復(fù)蘇交易”與中期“不確定性”交織的糾結(jié)期，由于中期市場(chǎng)環(huán)境依然有一定挑戰(zhàn)，后續(xù)更多上升空間可能需要更多積極的基本面催化劑，尤其是盈利預(yù)期的環(huán)比改善可能較為重要。我們重申當(dāng)前市場(chǎng)在政策、估值和資金情緒等方面都具備偏底部的一些特征，市場(chǎng)已經(jīng)具備中線價(jià)值，但更多的上升空間需要重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)基本面的修復(fù)力度，重點(diǎn)包括房地產(chǎn)、消費(fèi)需求等。
結(jié)構(gòu)上，建議當(dāng)前階段以“穩(wěn)”為主，先守后攻，“守”與“攻”的切換具體時(shí)間點(diǎn)要高度關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)政策力度及潛在效果，市場(chǎng)風(fēng)格切換至成長(zhǎng)的契機(jī)需要關(guān)注海外通脹及中國(guó)穩(wěn)增長(zhǎng)等方面的進(jìn)展。當(dāng)前關(guān)注三個(gè)方向：1)“穩(wěn)增長(zhǎng)”或有政策支持的領(lǐng)域：基建(傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施及部分新基建)、建材、汽車及住房相關(guān)產(chǎn)業(yè)有政策預(yù)期或?qū)嶋H的政策支持；2)估值不高且與宏觀波動(dòng)關(guān)聯(lián)度相對(duì)不高的領(lǐng)域，特別是部分高股息領(lǐng)域：如基礎(chǔ)設(shè)施、電力及公用事業(yè)、水電等；3)基本面見底、供應(yīng)受限或景氣程度在繼續(xù)改善的部分領(lǐng)域：農(nóng)業(yè)、部分有色及部分化工子行業(yè)、煤炭，及光伏與軍工等。
安信證券表示，對(duì)于市場(chǎng)，建議心向光明，期待二季度“或躍在淵”。可以較為明確的一點(diǎn)是大多數(shù)投資者逐漸走出大跌思維，進(jìn)入大跌之后的震蕩思維，當(dāng)然反轉(zhuǎn)還需等待更為明確的右側(cè)信號(hào)�？偨Y(jié)來說，對(duì)于當(dāng)前四大主線“穩(wěn)增長(zhǎng)、高景氣、疫后修復(fù)、全球通脹”。從交易邏輯上，如果穩(wěn)增長(zhǎng)進(jìn)一步兌現(xiàn)，那么食品飲料的大幅超額表現(xiàn)將是一個(gè)信號(hào)，也將意味著老基建和房地產(chǎn)最為明顯的超額階段結(jié)束，那么市場(chǎng)將回歸景氣投資，迎來“高景氣轉(zhuǎn)機(jī)”。我們建議心向光明，更傾向于未來行情演繹依然遵循“穩(wěn)增長(zhǎng)兌現(xiàn)，高景氣轉(zhuǎn)機(jī)”的交易邏輯。行業(yè)配置建議：汽車、區(qū)域性銀行、光伏、軍工、煤炭、食飲、化工、基建等。
