貴州茅臺(tái)(600519)27日高開(kāi)高走，盤(pán)中一度漲超4%。消息面上，貴州茅臺(tái)披露2022年第一季度報(bào)告，公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入322.96億元，同比增長(zhǎng)18.43%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)172.45億元，同比增長(zhǎng)23.58%。這一業(yè)績(jī)超過(guò)公司此前預(yù)期，并再創(chuàng)單季歷史新高。
招商證券表示，年初以來(lái)，公司在面臨疫情沖擊、經(jīng)濟(jì)承壓的背景下，依然順利實(shí)現(xiàn)了開(kāi)門紅，品牌優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)韌性再度凸顯。當(dāng)下外部環(huán)境存在諸多不確定性，業(yè)績(jī)?nèi)允悄鎰?shì)提速，盈利高確定性的稀缺標(biāo)的。未來(lái)2年公司營(yíng)銷改革動(dòng)作持續(xù)落地、飛天價(jià)格體系向市場(chǎng)化回歸、系列酒增長(zhǎng)加速均有望帶來(lái)戴維斯雙擊，上調(diào)2022～2024年EPS預(yù)測(cè)分別為49.69、57.52、66.57元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2022、2023年分別為35倍、30倍PE，維持2023年目標(biāo)價(jià)2500～2800元，建議加大布局，重申“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。
海雪峰
