年內(nèi)，市場幾乎一直被“雙碳”主線引領(lǐng)。但臨近年末，市場風格產(chǎn)生了新的變局。近期資本市場上，醫(yī)美、白酒等大消費板塊強勢反彈，元祖股份、中炬高新等食品飲料板塊概念股12月亦大幅上漲;還有數(shù)家酒企、調(diào)味品企業(yè)宣布商品漲價消息。
投資思路方面，調(diào)味品建議關(guān)注業(yè)績兌現(xiàn)確定性高的海天味業(yè)，提價預(yù)期尚未落地的千禾味業(yè)、涪陵榨菜、中炬高新、天味食品、頤海國際等。
另一方面，11月CPI與PPI數(shù)據(jù)公布，PPI與CPI的剪刀差年內(nèi)首次回落。信達證券認為，回顧歷史，PPI與CPI剪刀差收窄的時期，消費板塊均有不錯的表現(xiàn)，如2007～2008、2017～2019。
同時，12月的政治局會議也提出，要“實施好擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，促進消費持續(xù)恢復(fù)，積極擴大有效投資，增強發(fā)展內(nèi)生動力”，預(yù)示刺激消費是明年的重點工作之一。
信達證券認為，未來市場風格將進一步向消費切換，助力消費股“王者歸來”。
海雪峰
