A股三大指數(shù)走勢(shì)分化，滬指收盤微幅下跌0.04%，收?qǐng)?bào)3562.70點(diǎn)；深證成指小幅收漲0.22%，收?qǐng)?bào)14810.20點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)較強(qiáng)，漲幅達(dá)到1%，收復(fù)3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，收?qǐng)?bào)3503.41點(diǎn)。市場(chǎng)成交額維持在一萬(wàn)億上方，接近1.2萬(wàn)億元。行業(yè)板塊漲少跌多，鋰電池與醫(yī)療板塊領(lǐng)漲，民航機(jī)場(chǎng)與旅游酒店板塊領(lǐng)跌。
對(duì)于后市大盤走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
廣發(fā)證券表示，A股“真空期”遭遇變異毒株，全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)或介于20年3月與21年7月之間，短期權(quán)益資產(chǎn)仍有波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，板塊配置向“防疫”主線傾斜。新變異毒株或具備更強(qiáng)傳播力帶來(lái)周五全球大類資產(chǎn)劇烈波動(dòng)，資產(chǎn)表現(xiàn)超過(guò)7月下旬德爾塔病毒沖擊，而隨著多國(guó)對(duì)航線的封鎖限制，部分板塊表現(xiàn)與20年3月較為接近(原油暴跌、美元下跌、航空股下跌而線上會(huì)議股上漲)。我們基于現(xiàn)有的新毒株研究信息，判斷本輪大類資產(chǎn)的表現(xiàn)或介于20年3月與21年7月之間，因此風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)短期仍有波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)和政策的情景假設(shè)需要密切跟蹤未來(lái)全球是否會(huì)重新開展封鎖限制。行業(yè)配置或再次回到“防疫”下的輪動(dòng)線索，短期尋找“防疫交易”與“雙碳寬信用穩(wěn)增長(zhǎng)”的交集——1。 短期的“防疫交易”升溫(疫苗、線上辦公)；2。 “雙碳寬信用”+新基建穩(wěn)增長(zhǎng)(風(fēng)電、光伏-電站/組件、新能源汽車-零部件)；3。 景氣預(yù)期與基金配置雙雙觸底下的提價(jià)線索(食品加工)。
山西證券表示，目前A股流動(dòng)性基本保持穩(wěn)定，寬信用及寬貨幣預(yù)期均邊際走強(qiáng)，新能源、碳中和、共同富裕等具有較高景氣度的熱門概念板塊估值已進(jìn)入較高水平，短期內(nèi)大幅上探空間或已相對(duì)有限。市場(chǎng)整體估值分化依然明顯，主線尚不明朗，短期內(nèi)大概率仍將延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情，但在寬松預(yù)期持續(xù)走強(qiáng)的背景下，趨勢(shì)性行情機(jī)會(huì)依然值得期待，建議維持均衡配置的同時(shí)關(guān)注業(yè)績(jī)有望修復(fù)的低估值藍(lán)籌標(biāo)的，以及成長(zhǎng)風(fēng)格中景氣度仍高的低估值細(xì)分賽道。中長(zhǎng)期來(lái)看，建議投資者持續(xù)關(guān)注三個(gè)方向。消費(fèi)板塊：醫(yī)藥、消費(fèi)升級(jí)。長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)賽道：碳中和、科技創(chuàng)新、新基建。穩(wěn)健底倉(cāng)品種：大金融。
國(guó)盛證券認(rèn)為，通過(guò)內(nèi)外疫情周期的復(fù)盤，進(jìn)一步總結(jié)出如下幾點(diǎn)規(guī)律性特征：1)國(guó)內(nèi)外疫情小周期存在較大差異，且二者之間的關(guān)聯(lián)性較低。2) 21年以來(lái)，疫情周期主要影響的是資產(chǎn)比價(jià)以及股市風(fēng)格，而對(duì)資產(chǎn)絕對(duì)價(jià)格的影響較為有限。3)就A股風(fēng)格來(lái)看，更多是受到國(guó)內(nèi)疫情小周期的影響，每輪國(guó)內(nèi)疫情擴(kuò)散都伴隨成長(zhǎng)-價(jià)值、高估值-低估值相對(duì)跑贏；而在確診數(shù)量下降之后出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。4)就全球市場(chǎng)而言，成長(zhǎng)-價(jià)值、科技-能源的比價(jià)同樣與全球疫情周期高度相關(guān)。
