今日，滬深兩市展開震蕩，滬指全天沖高回落小幅震蕩。而深成指高開高走，小幅會(huì)落下紅盤收復(fù)。滬指的回落，和煤炭等資源股的下挫有直接關(guān)系，而深成指的走強(qiáng)，則主要是半導(dǎo)體等科技股一度拉抬。兩市延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情下的蹺蹺板表現(xiàn)。
值得注意的是，昨日銀行股拉升后迎來分化，但是地產(chǎn)板塊迎來接力。房地產(chǎn)板塊出現(xiàn)漲停標(biāo)的，而且多只標(biāo)的迎來大漲。對(duì)于地產(chǎn)股來說，經(jīng)歷此前的低迷之后，最近確實(shí)迎來些許“暖風(fēng)”。此前，10月20日，國務(wù)院副總理劉鶴在金融街論壇年會(huì)上表示，要推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)，處置好少數(shù)大型企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)。目前房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了個(gè)別問題，但風(fēng)險(xiǎn)總體可控，合理的資金需求正在得到滿足，房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的整體態(tài)勢不會(huì)改變。而昨日晚上，一則關(guān)于“某市兩大國有銀行信貸額度放開”的消息在網(wǎng)上刷屏……
我們且不論最后這個(gè)消息的真假，對(duì)于房地產(chǎn)來說，從上到下最近的基調(diào)看，貌似有趨緩的趨勢，當(dāng)然這并非說是調(diào)控政策基調(diào)的改變，更多的可能是適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)，維持市場的穩(wěn)定。所以在這種預(yù)期下，房地產(chǎn)短期迎來了回升。
而結(jié)合市場，無論是銀行股板塊還是房地產(chǎn)板塊，共同的特點(diǎn)之一就相對(duì)低的估值，在市場當(dāng)前整體風(fēng)格不確定性之下，除了繼續(xù)盯緊三季報(bào)行情之外，資金對(duì)于低估值品種的青睞，既是風(fēng)險(xiǎn)防范的需求，同時(shí)也是相對(duì)確定性的追求。而且，歷來四季度看，金融等一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)都相對(duì)良好，這或許給了我們當(dāng)前投資思路的一些啟示。
總體看，國慶之后兩市總體膠著，主要還是對(duì)經(jīng)濟(jì)增速放緩壓力的擔(dān)憂，同時(shí)通脹高企，市場總體承壓。而在這個(gè)過程中，流動(dòng)性保持穩(wěn)定，市場支撐基礎(chǔ)還在，但成交熱情驟減，市場震蕩中保持輪動(dòng)。在市場反復(fù)之際，三季報(bào)行情總體還是確定的，尤其是業(yè)績預(yù)期良好以及大增的品種，在近期的走勢中明顯更勝一籌，而對(duì)于激進(jìn)的投資者來說，近期這條主線才是應(yīng)該重點(diǎn)博弈的。當(dāng)然對(duì)于更多的風(fēng)險(xiǎn)偏好不高的投資者，當(dāng)前輕倉觀望或者適當(dāng)關(guān)注低估值品種的同時(shí)，耐心等待市場新的方向選擇后再做具體的定奪。
