今日，滬深兩市開(kāi)盤(pán)后上行，全天震蕩走高，迎來(lái)久違的普漲。對(duì)于滬指來(lái)說(shuō)，券商的拉升起到了很大的作用，而白酒、醫(yī)藥等板塊的拉升，也有效帶動(dòng)指數(shù)走高。疊加題材股整體表現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板也迎來(lái)大反彈。兩市成交再次突破萬(wàn)億下，市場(chǎng)也迎來(lái)的難得的普漲。盤(pán)面上看，醫(yī)藥生物、食品飲料大漲，這其中很多大白馬的走強(qiáng)是今日市場(chǎng)活躍的核心因素。此外，汽車(chē)、休閑服務(wù)、家用電器、電子等多板塊漲幅居前，
全天創(chuàng)業(yè)板指一度大漲逼近4%，這其中醫(yī)藥以及電子等多只龍頭個(gè)股大漲有直接的關(guān)系。尤其是醫(yī)藥板塊，年內(nèi)很多標(biāo)的調(diào)整已經(jīng)超過(guò)了50%，短期市場(chǎng)高低切換中迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈。而同樣的還有白酒板塊，多只標(biāo)的大跌之后，短期也迎來(lái)了強(qiáng)勁的反彈。而無(wú)論是醫(yī)藥還是白酒，它們的強(qiáng)勢(shì)反彈和高位科技股的大分化又形成了強(qiáng)烈的反差。
實(shí)際上，這種反差并不意外。因?yàn)檫@段時(shí)期以來(lái)，景氣度較高的半導(dǎo)體、新能源以及光伏等持續(xù)表現(xiàn)后高位大震蕩，但市場(chǎng)換手持續(xù)走高，此前調(diào)整多提的白酒以及醫(yī)藥等偏重估值逐步回歸，具備一定的配置優(yōu)勢(shì)，也是資金切換中比較青睞的。比如目前的白酒板塊，茅臺(tái)估值消化至22年30-35倍PE，五糧液和老窖均在22年25-30倍PE，配置價(jià)值空間已經(jīng)顯現(xiàn)。
所以，當(dāng)前流動(dòng)性穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)之下，市場(chǎng)向好趨勢(shì)的本質(zhì)沒(méi)有發(fā)生明顯的變化。資金的高位換手下，關(guān)注點(diǎn)已經(jīng)逐步瞄準(zhǔn)了低估值的業(yè)績(jī)支撐品種。而高位的景氣賽道，顯然迎來(lái)大分化。不過(guò)，這也并不能說(shuō)明市場(chǎng)就此風(fēng)格大轉(zhuǎn)換。畢竟白馬股估值出清并未完全，而科技等成長(zhǎng)股的景氣度依舊高企，基本面仍保持良好。在成長(zhǎng)和價(jià)值的抉擇之間，目前并不是十分的明確。
總體看，最新公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大。而且，當(dāng)前通脹還在相對(duì)高位，貨幣寬松預(yù)期的提升還需時(shí)日。這種情況下，在并非全面寬松之際，市場(chǎng)也難以形成有效的趨勢(shì)性行情，尤其是大盤(pán)藍(lán)籌股，想要再次迎來(lái)趨勢(shì)性行情，還是比較困難的。但是這里的大震蕩，也同時(shí)表明此前累計(jì)漲幅較大的賽道股，要留意階段性的回撤風(fēng)險(xiǎn)。所以，當(dāng)前還是需要留意指數(shù)分化下滬指的加速趕頂?shù)目赡堋Ｍ瑫r(shí)，如果想要迎來(lái)新的行情，貨幣政策寬松預(yù)期的提升將是很大的期望，但目前或?yàn)闀r(shí)尚早。對(duì)于持倉(cāng)較重的投資者，不妨適當(dāng)減持觀望，等待市場(chǎng)新的方向明確之后再做新的定奪。而對(duì)于倉(cāng)位不高的投資者，可適當(dāng)進(jìn)行個(gè)股博弈，整體倉(cāng)位也需等待新的時(shí)機(jī)。
