A股三大指數(shù)今日走勢(shì)分化，滬指微幅收跌0.03%，收?qǐng)?bào)3606.37點(diǎn)；深證成指上漲0.98%，收?qǐng)?bào)15150.17點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指大漲1.95%，并且收復(fù)3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，收?qǐng)?bào)3412.86點(diǎn)。兩市成交額連續(xù)第7個(gè)交易日突破一萬(wàn)億元，行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，豬肉概念股大漲。北向資金今日凈賣出40.55億元。
對(duì)于后市大盤(pán)走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
中信證券認(rèn)為，7月是市場(chǎng)從平靜期向共振上行期的轉(zhuǎn)換階段。預(yù)計(jì)跨月期間博弈性資金退潮會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性波動(dòng)有所加大，建議緊抓高景氣主線，繼續(xù)增配成長(zhǎng)制造板塊。首先，二季度機(jī)構(gòu)增量入場(chǎng)資金有限，一致性上漲預(yù)期驅(qū)動(dòng)大量博弈資金入場(chǎng)，博弈性資金退潮可能導(dǎo)致市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性波動(dòng)有所加大。其次，整體經(jīng)濟(jì)依舊維持穩(wěn)步復(fù)蘇趨勢(shì)，預(yù)計(jì)7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)延續(xù)緩慢復(fù)蘇，但節(jié)奏遲緩、局部信用風(fēng)險(xiǎn)事件等擾動(dòng)因素也開(kāi)始增多，政策依然會(huì)保持平穩(wěn)，支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)修復(fù)。最后，國(guó)內(nèi)宏觀流動(dòng)性受海外影響有限，貨幣政策有望繼續(xù)保持平穩(wěn)，權(quán)益資產(chǎn)的相對(duì)吸引力在多重政策引導(dǎo)下凸顯，資本市場(chǎng)流動(dòng)性依舊充裕。整體而言7月市場(chǎng)將從估值驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向盈利驅(qū)動(dòng)，從一致上漲預(yù)期回歸常態(tài)，從結(jié)構(gòu)性過(guò)熱的主題行情切換至中報(bào)高景氣主線，配置上建議繼續(xù)緊抓新能源、科技自主可控、國(guó)防安全和智能制造四條高景氣成長(zhǎng)制造主線，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性波動(dòng)將帶來(lái)新的入場(chǎng)機(jī)會(huì)。
海通證券分析，微觀結(jié)構(gòu)顯示當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好實(shí)際上是高，只要景氣度好，即便估值高，公司股價(jià)漲幅仍大。企業(yè)盈利擴(kuò)張中、微觀資金仍在流入市場(chǎng)，牛市格局未變，當(dāng)前市場(chǎng)情緒距高點(diǎn)仍有距離。市場(chǎng)奔向年內(nèi)新高，以茅指數(shù)為代表的優(yōu)質(zhì)龍頭做配置，盈利增長(zhǎng)較快、順應(yīng)政策方向的智能制造進(jìn)攻。
中信建投證券表示，從經(jīng)濟(jì)層面來(lái)看，進(jìn)入2021年7月基礎(chǔ)貨幣的流動(dòng)性需求降回落，央行將維持基礎(chǔ)貨幣供給穩(wěn)定，國(guó)債利率預(yù)計(jì)在7-8月回落10-20bp左右的水平。人民幣匯率將維持在6.3-6.4的穩(wěn)定區(qū)間中。因此，這種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下， 市場(chǎng)保持平穩(wěn)運(yùn)行不變。但是結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)巨大的分化，科創(chuàng) 50、創(chuàng)業(yè)板50將繼續(xù)領(lǐng)漲市場(chǎng)。從行業(yè)比較的層面來(lái)看，第一，繼續(xù)看好光伏、新能源汽車等成長(zhǎng)行業(yè)。第二，計(jì)算機(jī)等成長(zhǎng)板塊如期占優(yōu)，這也具有相當(dāng)?shù)某掷m(xù)性。第三，市場(chǎng)持續(xù)優(yōu)異的條件下，在成交持續(xù)過(guò)萬(wàn)億的情況下，券商板塊將可能存在機(jī)會(huì)。
國(guó)盛證券表示，上周市場(chǎng)全面上漲，核心在于流動(dòng)性再度邊際松動(dòng)�？苿�(chuàng)板持續(xù)領(lǐng)跑市場(chǎng)，關(guān)注度持續(xù)提升，并有望逐步成為市場(chǎng)共識(shí)。再次強(qiáng)調(diào)，下半年無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是海外，都不存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，仍將以震蕩為主。利用每一次波動(dòng)帶來(lái)的恐慌找買入機(jī)會(huì)。著眼未來(lái)、把握當(dāng)下、配置科創(chuàng)。三條線索“掘金”科創(chuàng)板：1)開(kāi)拓A股新方向，對(duì)標(biāo)稀缺的細(xì)分賽道“獨(dú)角獸”的。2)業(yè)績(jī)?cè)鏊僖恢鳖I(lǐng)跑科創(chuàng)的“高成長(zhǎng)”；3)上市以來(lái)回撤較深，已跌破發(fā)行價(jià)、從PEG等角度具備估值性價(jià)比的；受益海外需求拉動(dòng)的石油石化及化工、有色、光伏等板塊。景氣的確定性較強(qiáng)、有望高增長(zhǎng)的新能源汽車、半導(dǎo)體&消費(fèi)電子、AI、CXO服務(wù)&醫(yī)美以及次高端白酒等細(xì)分賽道。
粵開(kāi)證券稱，展望后市，指數(shù)大概率仍將維持高位震蕩走勢(shì)，隨著全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇和海外流動(dòng)性收緊，由供需錯(cuò)配和過(guò)于充裕的流動(dòng)性環(huán)境帶來(lái)的價(jià)格上行將有所緩解，下半年大宗商品價(jià)格有望迎來(lái)拐點(diǎn)，人民幣匯率大概率仍將維持雙向波動(dòng)，出現(xiàn)單邊持續(xù)升值的概率較小。在配置方向上關(guān)注三條主線：一是關(guān)注半年度業(yè)績(jī)預(yù)期向好，業(yè)績(jī)表現(xiàn)超預(yù)期板塊。二是關(guān)注高景氣度的成長(zhǎng)風(fēng)格配置。目前市場(chǎng)對(duì)于布局成長(zhǎng)主線的共識(shí)正在持續(xù)提升，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的背景下，政策支持力度大、發(fā)展前景廣闊、盈利確定性較強(qiáng)的成長(zhǎng)風(fēng)格具備更強(qiáng)的溢價(jià)能力。三是關(guān)注政策紅利下環(huán)保相關(guān)產(chǎn)業(yè)的主題投資機(jī)會(huì)。
