A股三大指數(shù)集體收漲，迎來2月開門紅，其中滬指收盤上漲0.64%，收報3505.28點，收復3500點；深證成指上漲1.36%，收報15024.24點；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.99%，收報3159.99點。市場成交量萎縮，兩市合計成交8567億元，行業(yè)板塊漲多跌少，次新股表現(xiàn)活躍。北向資金今日凈買入34.59億元。
對于后市大盤走向，機構紛紛發(fā)表看法。
中信證券表示，央行對流動性的短期調節(jié)不等于全面轉向，市場反應過度；一季度國內貨幣政策不具備全面轉向的條件，央行有望于2月初進行萬億級凈投放，料將快速修復市場預期。市場流動性依然充裕，1月公募新發(fā)創(chuàng)新高后，預計2月募集規(guī)模仍將超2000億元，機構端待入市資金規(guī)模龐大，南下資金分流較小。2月A股依然處于資金平穩(wěn)流入驅動的輪動慢漲下半場。配置上，建議緊扣“五大安全”和業(yè)績超預期兩條主線，“五大安全”中關注當前仍具性價比的品種，包括半導體設備、信創(chuàng)、稀土、軍工、飼料和種子等；業(yè)績超預期和一季報彈性方面，關注各大板塊細分主線的龍頭品種。此外，建議繼續(xù)增配港股中內地機構偏好和估值“洼地”兩條主線，重點關注互聯(lián)網(wǎng)龍頭、電信運營商和在線教育。
海通證券認為，從估值、大類資產比價、交易指標看，當前市場整體熱度接近70度。細分行業(yè)上，白酒、汽車、電氣設備等綜合熱度偏高，房地產、建筑裝飾、傳媒等綜合熱度偏低。A股春季行情仍在路上，短期重視滯漲低估行業(yè)，全年看好科技+大眾消費。
中信建投證券指出，從當前情況來看，中信建投證券認為第一次窄幅波動已經(jīng)開始，市場進入“退二進一”的波動模式。因此，在2019年2月15日之后進行第一次擇時：建議投資者將全面?zhèn)}位下降為中性倉位，在風險和收益之間保持平衡。從短期市場來看，A股市場和港股市場進入波動，建議投資者控制倉位，注意風險。前期高估值的行業(yè)仍然具有相當?shù)拇嗳跣�，建議投資者逐步適度降低配置。2021年不建議持股過節(jié)。在春節(jié)之后，等行情進入明了狀態(tài)再擇機增持。建議投資者沿著經(jīng)濟轉型升級的方向配置行業(yè)：第一，2021年制造業(yè)和制造業(yè)相關的上游行業(yè)將存在較為顯著的機會；第二，隨著制造業(yè)的回升，新材料新能源等新周期行業(yè)具備長鞭效應；第三，消費行業(yè)景氣持續(xù)，但高估值將降低超額收益。
國盛證券表示，當前對于流動性收緊的恐慌有望在春節(jié)前后逐步緩解。首先，面對近期資金面緊張以及市場擔憂，監(jiān)管層領導已在多個重要場合反復強調政策“不會急轉彎”、“不會過早放棄支持政策”。1月29日央行也通過逆回購凈投放1000億流動性。其次，央行春節(jié)流動性安排有望在下周出爐，也將打消部分投資者的擔憂。此外，隨著春節(jié)流動性需求高峰逐漸過去，市場流動性緊張的局面也將得到緩解。春節(jié)后，跨年行情有望再創(chuàng)新高。1、短期調整后，當前市場由于前期快速上漲而累積的畏高、獲利了結情緒已顯著釋放。2、春節(jié)前后，當前對于流動性收緊的恐慌也將逐步緩解。2、更重要的，再次強調在年度策略《從宏觀到微觀，依然機構牛》中的觀點，在宏觀流動性不會大放大收，以機構資金為主導的增量資金持續(xù)、穩(wěn)定流入的情況下，A股市場流動性將長期維持充裕。無論是A股還是港股的優(yōu)質資產，在增量資金澆灌下均將持續(xù)受益。
