觀點(diǎn)：去年四季度以來，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，在經(jīng)濟(jì)基本面的加速復(fù)蘇以及流動(dòng)性合理充裕之下，市場向好趨勢(shì)的邏輯并未發(fā)生改變。經(jīng)過機(jī)構(gòu)性震蕩上行之后，隨著市場人氣的恢復(fù)以及賺錢效應(yīng)的提升，兩市有望迎來共振，發(fā)起春季躁動(dòng)行情。過去兩年，A股都是開局強(qiáng)勢(shì)，后半年走弱，今年抑或如此，建議關(guān)注上半年尤其是一季度的最佳時(shí)機(jī)。
2021年新年的第一個(gè)交易日，A股高舉高打，滬指成功突破3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，而創(chuàng)業(yè)板再次飆升突破3000點(diǎn)大關(guān)，市場強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)下迎來普漲，而且是突破式的上行。盤面上，貴州茅臺(tái)股價(jià)一度站上2000元，市值超越2.5萬億，寧德時(shí)代股價(jià)飆升下，股價(jià)突破400元，市值也超過9000億、逼近萬億。
回顧當(dāng)日盤面，雖然有些突然，但實(shí)則預(yù)期之中。全場看，除了地產(chǎn)、銀行以及紡織服飾等，幾乎多數(shù)板塊迎來上行，而龍頭個(gè)股更是迭創(chuàng)新高，有效帶領(lǐng)指數(shù)上行。雖然有上千只個(gè)股處于下跌，但多數(shù)標(biāo)的仍表現(xiàn)搶眼，市場向好趨勢(shì)在盡顯。
對(duì)于新年的“開門紅”，無論是外部市場還是國內(nèi)市場，都給與了較強(qiáng)的支撐和提振，尤其是去年年底最后兩日的大漲所帶動(dòng)的人氣的回升，更是給與市場很大的新動(dòng)力。而春季行情的期盼，也是市場人氣快速升溫的核心力量。
回歸歷史，過去12年中，主要指數(shù)在一季度上漲的概率均大于等于50%，春季行情確實(shí)存在。從月份表現(xiàn)來看，2月是春季行情的高潮，全A上漲的概率高達(dá)75%，漲幅中位數(shù)為3.13%，實(shí)現(xiàn)了較好的業(yè)績表現(xiàn)。
而今年，伴隨著經(jīng)濟(jì)的加速復(fù)蘇，市場向好的支撐不斷加強(qiáng)。去年年底到現(xiàn)在，市場流動(dòng)性相對(duì)充裕，對(duì)行情縱深發(fā)展提供空間。而隨著市場熱情的回歸，風(fēng)險(xiǎn)偏好不斷回升，在賺錢效應(yīng)的提升下，市場做多意愿形成一致性。
所以，去年年底的跨年行情以及春季躁動(dòng)行情已經(jīng)開啟，在主板以及創(chuàng)業(yè)板大漲之下，主升浪也已經(jīng)來臨，春季的紅包提前下發(fā)，市場有望進(jìn)一步向上擴(kuò)大上行空間。當(dāng)然需要注意的是，指數(shù)主升過程中，不免會(huì)有反復(fù)，而一旦出現(xiàn)階段性的調(diào)整，便是新的低吸的良機(jī)。
整體上，繼續(xù)看好市場向好的趨勢(shì)，堅(jiān)守均衡配置策略下，建議投資者關(guān)注以下幾方面的機(jī)會(huì)：一個(gè)是順周板塊。這里重點(diǎn)關(guān)注銀行等金融股，以及中長期景氣上行且全年業(yè)績確定性較強(qiáng)的汽車、家電等可選消費(fèi)板塊；另一個(gè)是，重要會(huì)議提及的科技等相關(guān)領(lǐng)域，尤其是新環(huán)境下我國自主可控領(lǐng)域如電子、計(jì)算機(jī)、新材料行業(yè)或?qū)⒂瓉戆l(fā)展良機(jī)，短期市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有望逐步回升，可逢低布局前期經(jīng)歷過調(diào)整的科技、醫(yī)藥等細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)龍頭。
