A股三大指數(shù)今日集體小幅收跌，其中滬指下跌0.47%，收?qǐng)?bào)3447.99點(diǎn)；深證成指下跌0.41%，收?qǐng)?bào)14736.92點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.46%，收?qǐng)?bào)3477.23點(diǎn)。兩市成交額達(dá)到1.41萬億元。行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，醫(yī)藥板塊大漲，有色金屬與國(guó)產(chǎn)芯片板塊重挫。北向資金今日凈買入17.99億元。
對(duì)于后市大盤走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
國(guó)泰君安證券表示，近期市場(chǎng)調(diào)整之后到達(dá)底部位置，隨上證50企穩(wěn)+中小市值風(fēng)格拉升動(dòng)力充沛，市場(chǎng)有望蓄勢(shì)迎新生�；跓o風(fēng)險(xiǎn)利率與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)下行，把握中盤藍(lán)籌、科技成長(zhǎng)。行業(yè)配置：極致的分化下，首選科技成長(zhǎng)，重點(diǎn)在二三線標(biāo)的。極致的結(jié)構(gòu)演繹，市場(chǎng)擔(dān)心強(qiáng)勢(shì)板塊的回調(diào)。“盈利決勝負(fù)，而非估值比高低”，科技制造的景氣周期+自上而下導(dǎo)向催化，仍是首要推薦的方向。股價(jià)高位波動(dòng)放大難免，但絕未到結(jié)束時(shí)。
華泰證券認(rèn)為，短期沖擊之后，預(yù)期引導(dǎo)與市場(chǎng)溝通更顯彌足珍貴。中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外雙向開放的步子越邁越大，在享受共贏成果之余，投資者結(jié)構(gòu)也更加復(fù)雜化、市場(chǎng)監(jiān)管難度也在上升。雙向開放的長(zhǎng)期趨勢(shì)不變，如何有效地引導(dǎo)投資者預(yù)期、疏通市場(chǎng)溝通的渠道，則顯得尤為重要。在經(jīng)歷行業(yè)政策的短期“劇震”之后，外資終究重返人民幣資產(chǎn)，放眼未來，將“劇震”平滑化、溫和化、理性化，或許是資本市場(chǎng)成熟度再向前邁進(jìn)一大步的重要體現(xiàn)。
中金公司在當(dāng)前點(diǎn)位依然維持“輕指數(shù)，重結(jié)構(gòu)，偏成長(zhǎng)”的判斷，指數(shù)整體估值不高，下行空間可能有限，但在增長(zhǎng)趨弱的背景下，可能也難有整體表現(xiàn)。后續(xù)建議仍繼續(xù)關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，淡化對(duì)寬基藍(lán)籌指數(shù)的關(guān)注，成長(zhǎng)風(fēng)格估值偏高可能帶來波動(dòng)加大，但波動(dòng)中市場(chǎng)風(fēng)格可能繼續(xù)偏向成長(zhǎng)。A股市場(chǎng)在上周前半周市場(chǎng)波動(dòng)加大、成交放量，但伴隨著投資者逐漸消化政策意圖、監(jiān)管表態(tài)穩(wěn)定市場(chǎng)，市場(chǎng)有所企穩(wěn)，成長(zhǎng)板塊在后半周又再度大幅跑贏，但消費(fèi)板塊依然低迷。
安信證券繼續(xù)維持中期策略展望“牛心熊膽，成長(zhǎng)為王”的判斷。市場(chǎng)總體呈現(xiàn)出存量博弈的特征，從短期來看，基金發(fā)行與贖回規(guī)模基本相當(dāng)、外資難有大規(guī)模流入、后續(xù)IPO規(guī)模較大等因素可能導(dǎo)致增量資金面臨不利條件，市場(chǎng)向上阻力較大。從基本面來看，受國(guó)內(nèi)外疫情再起、國(guó)內(nèi)地產(chǎn)周期下行等因素影響，經(jīng)濟(jì)下行壓力可能成為未來一個(gè)階段市場(chǎng)擔(dān)憂的主要來源，預(yù)計(jì)消費(fèi)持續(xù)疲軟，地產(chǎn)鏈、出口鏈下行壓力較大。從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好來看，市場(chǎng)對(duì)于行業(yè)政策和外資流出的焦慮情緒已經(jīng)基本釋放完畢，繼續(xù)大幅下降的可能性不高。
開源證券研判，市場(chǎng)大幅波動(dòng)后逐步企穩(wěn)，但波動(dòng)率并未收斂，投資者不必急于“抄底”，調(diào)整結(jié)構(gòu)仍是核心矛盾。7月30日政治局會(huì)議引發(fā)市場(chǎng)熱議，對(duì)于周期股而言，即使短期波動(dòng)，供給短期弱化的同時(shí)需求效應(yīng)在強(qiáng)化，而碳中和政策的長(zhǎng)期穩(wěn)定性讓利潤(rùn)中樞上移趨勢(shì)進(jìn)一步確立。短期“量”的增加和長(zhǎng)期利潤(rùn)率中樞抬升下，周期股比商品成為更好投資工具。
