A股三大指數(shù)今日集體收跌，其中滬指下跌0.54%，收報(bào)3580.11點(diǎn)；深證成指下跌0.98%，收報(bào)14716.98點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.61%，收報(bào)3208.57點(diǎn)。兩市合計(jì)成交9854億元，行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，釀酒板塊掀起跌停潮。北向資金今日小幅凈買入3.01億元。
對于后市大盤走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
東北證券指出，繼續(xù)關(guān)注下檔3580點(diǎn)以及20日均線附近的支撐，傾向于順勢而為、均衡配置、快速切換的思路在抱團(tuán)賽道股、七一百年行情超跌人氣股以及上游資源、下游制造業(yè)等之間輪動；相對而言，七一百年下的自主可控等題材更能得到市場共鳴些，考慮到創(chuàng)業(yè)板指相對上證50指數(shù)的過于背離、需要防范相對收益的回撤風(fēng)險(xiǎn)，防范6月大額解禁個股在解禁日附近波動的放大。
中金公司認(rèn)為，市場仍將延續(xù)成長風(fēng)格，但近期原油和商品價(jià)格回升可能再度帶來通脹隱憂，指數(shù)臨近前高后波動也難免加大，“輕指數(shù)、重結(jié)構(gòu)”仍是當(dāng)前較好的應(yīng)對方式。操作建議：輕指數(shù)，重結(jié)構(gòu)，偏成長。1)泛消費(fèi)領(lǐng)域中議價(jià)能力偏強(qiáng)、盈利壓力較小、景氣程度偏高或者改善的板塊(如汽車、家電、輕工家居、醫(yī)療、食品飲料等)仍是自下而上的重點(diǎn)；2)保持高景氣的半導(dǎo)體等科技硬件、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中上游等；3)老經(jīng)濟(jì)中，部分結(jié)構(gòu)優(yōu)化、且有階段性成長屬性的原材料(如鋰、銅鋁、龍頭券商等)。
招商證券分析，5月中下旬以來，股市流動性改善驅(qū)動A股反彈，人民幣強(qiáng)勢升值成為重要原因之一。往后看，人民幣匯率將繼續(xù)成為短期影響A股走勢的重要變量，美聯(lián)儲在不及預(yù)期的就業(yè)和高通脹之間的兩難選擇可能導(dǎo)致人民幣匯率波動加劇。匯率的波動將通過外資流向、投資者情緒、進(jìn)出口等方面對A股造成影響。在當(dāng)前環(huán)境下，主要指數(shù)有望震蕩走平，市場機(jī)會以階段性局部機(jī)會為主，選擇高景氣細(xì)分行業(yè)和高業(yè)績增長個股α和波段操作α是獲得超額收益的關(guān)鍵。
興業(yè)證券指出，全球資金流動時鐘正流向股市，“夏日行情”不猶豫。興業(yè)證券策略團(tuán)隊(duì)創(chuàng)立的全球資金流動時鐘顯示，本輪市場的上漲，時間和資金維度都還不夠，市場具備上行動力。從時間維度來看當(dāng)前美股僅上行7個月，距離歷史平均的20-30個月還有1年左右時間。從資金維度來看，美國幾萬億的刺激，僅小幾千億流入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，還有較多資金仍有望在未來一個階段從貨幣市場逐步流向風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，對股市上行是較強(qiáng)的動力。
安信證券判斷，當(dāng)前美聯(lián)儲顯著鴿派的背景下，全球股市估值容忍度上升，加之A股風(fēng)險(xiǎn)偏好處于有利窗口期，使得A股短期有一個向上波段。從結(jié)構(gòu)上看，市場呈現(xiàn)一定輪動特征，一些主題投資和中小股票相當(dāng)活躍，但對機(jī)構(gòu)投資者來說核心依然是高景氣賽道。下一階段，由于流動性環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)偏好因素整體依然是有利支持，成長擴(kuò)散可能繼續(xù)，關(guān)注補(bǔ)漲品種和中報(bào)強(qiáng)預(yù)期品種。行業(yè)配置上，當(dāng)前仍可繼續(xù)持有核心賽道中盈利增長超預(yù)期的品種，以及估值合理受益于疫情修復(fù)的公司，重點(diǎn)關(guān)注非核心資產(chǎn)中的正在孕育中的新主線，自下而上挖掘經(jīng)濟(jì)修復(fù)和轉(zhuǎn)型過程中被忽視的機(jī)會。
