“最近有一筆數(shù)額較大的資金想存到大銀行，經(jīng)咨詢后，沒想到大額存單利率比去年降了不少。”近日，60歲的張女士很煩惱，由于自己年紀(jì)偏大，手里有余錢但并不擅長投資，只能偏好本息安全的存款類產(chǎn)品，沒想到才不到1年時間，大額存單利率就下降了近1個百分點。梳理各家銀行信息發(fā)現(xiàn)，目前，國有六大行認(rèn)購起點為20萬元的3年期大額存單利率多數(shù)在3.35%，股份制銀行普遍為3.55%，而在去年年末時，部分銀行的3年期大額存單利率仍能保持在4%以上。大額存單利率的下降，讓偏好這類產(chǎn)品的客戶出現(xiàn)兩極分化：一部分客戶堅持購買大額存單，而另一部分客戶開始嘗試找尋新的替代產(chǎn)品。
多位業(yè)內(nèi)專家表示，以大額存單為代表的銀行中長期存款利率的下降，使得銀行的攬儲成本不斷下降，有利于銀行壓降高成本負(fù)債，緩解凈息差水平下跌趨勢。此外，存款競爭預(yù)計將呈現(xiàn)多元化，銀行需要創(chuàng)新產(chǎn)品來迎接挑戰(zhàn)。而對于投資者來說，未來的資產(chǎn)配置需要考量更多因素。
大額存單利率走低仍“一單難求”
融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的最新報告顯示，與9月份相比，10月份新發(fā)的3個月、6個月、5年期大額存單平均利率均上漲;1年、2年、3年期大額存單平均利率均下跌。存款利率報價改革之后，6月、7月大額存單各期限平均利率調(diào)整幅度較大，不過，近幾個月趨于穩(wěn)定。
多家銀行的客戶經(jīng)理均表示，在6月份市場利率定價自律機制優(yōu)化存款利率自律上限的確定方式后，銀行隨即下調(diào)了1年期以上定期存款利率，大額存單方面，3年期受影響較大。
盡管如此，目前大額存單在很多家銀行仍然“一單難求”。“目前是需要預(yù)約的，而且最新一期早就售罄了。”某國有大行支行網(wǎng)點客戶經(jīng)理表示。
業(yè)內(nèi)專家表示，大額存單“一單難求”，與其四季度發(fā)行量普遍較低有一定關(guān)系。
融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，10月份大額存單發(fā)行數(shù)量為347只，環(huán)比下降14.53%，同比增長2.06%。融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認(rèn)為，10月份大額存單發(fā)行量環(huán)比下降主要是受國慶長假影響。
“從大額存單全年發(fā)行情況來看，每年1月份發(fā)行數(shù)量最高，四季度發(fā)行數(shù)量最低。臨近年末，銀行大額存單額度往往不會太充足，預(yù)計11月、12月發(fā)行數(shù)量也會處于低位。”劉銀平說。
利率走低有利于實體經(jīng)濟發(fā)展
除了存款利率自律上限優(yōu)化以外，大額存單利率持續(xù)走低的原因還有哪些?
“存款計價方式調(diào)整以及結(jié)構(gòu)性存款、靠檔計息存款產(chǎn)品的整治規(guī)范等壓降負(fù)債成本的措施，會導(dǎo)致大額存單利率下跌。”中國郵政儲蓄銀行研究院婁飛鵬指出。
婁飛鵬表示，這是因為在銀行讓利實體經(jīng)濟、凈息差縮小的情況下，銀行也面臨壓降負(fù)債成本的壓力。
此外，從銀行的角度來說，目前處在一個“不差錢”的狀態(tài)。
“現(xiàn)在市場流動性合理充裕，銀行不缺資金，理財產(chǎn)品和大額存單收益率下降是必然的。”招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼表示。
董希淼同樣提到，從宏觀環(huán)境看，近幾年經(jīng)濟下行壓力較大，同時，疫情沖擊也比較明顯，從而導(dǎo)致整個市場的無風(fēng)險利率是在下降的。因此，大額存單利率下降實際上也是受大趨勢影響。
事實上，長期來看，大額存單利率的走低，有利于銀行業(yè)長遠發(fā)展。“這樣有助于降低銀行負(fù)債成本，穩(wěn)定銀行息差，推動讓利實體經(jīng)濟。”婁飛鵬說。
董希淼表示，在政策的引導(dǎo)下，包括大額存單在內(nèi)的中長期存款利率下行，能夠有效降低銀行負(fù)債成本，有助于進一步推動銀行降低實體經(jīng)濟實際融資成本，有利于實體經(jīng)濟發(fā)展。
引導(dǎo)消費者進行多元化投資
記者在走訪銀行網(wǎng)點咨詢大額存單產(chǎn)品時，不少網(wǎng)點的客戶經(jīng)理都向記者推薦了其他存款類產(chǎn)品。這似乎也反映了一個大趨勢——在大額存單利率持續(xù)走低的情況下，銀行為了留住那些因利率下降而放棄大額存單產(chǎn)品的穩(wěn)健型投資者，往往會引導(dǎo)消費者進行多元化投資。
“銀行可以結(jié)合理財投資者的實際情況和需求特征，引導(dǎo)其調(diào)整對收益率的預(yù)期，并且結(jié)合自身資金使用和流水情況適當(dāng)選擇長期限的理財產(chǎn)品。”婁飛鵬建議。
光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，未來，需要銀行使用新的金融產(chǎn)品來滿足這部分追逐高收益低風(fēng)險客戶的多元化需求，重新考驗銀行的客戶黏性。因此，銀行需要重視加強這方面能力的建設(shè)。
業(yè)內(nèi)專家向廣大投資者建議，要在系統(tǒng)考慮自己的風(fēng)險偏好、可投資資產(chǎn)以及對期限、收益等的要求基礎(chǔ)上，進行大類資產(chǎn)配置。“作為投資者，最重要的是做好綜合的資產(chǎn)配置。”董希淼表示。
對于風(fēng)險回避型投資者來說，可以適當(dāng)配置銀行發(fā)行的穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，同時，適度減少大額存單產(chǎn)品的配置。此外，董希淼提出，如果投資者還對流動性有要求的話，也可以考慮配置一部分貨幣基金。
