2021年8月18日，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡稱國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司)籌備組發(fā)布設(shè)立公告。公告顯示該公司注冊資本111.5億元，注冊地為北京市西城區(qū)，公司設(shè)立尚待銀保監(jiān)會批準(zhǔn)。目前，我們國家正在快速步入老齡化社會，如何讓老年人“老有所養(yǎng)、老有所依”，有效解決老年群體養(yǎng)老保障的問題，是當(dāng)今社會面臨的一大難題。而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)正是保障老年人養(yǎng)老保障的一個(gè)重要渠道。近日，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于擬設(shè)立國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司有關(guān)情況的信息披露公告》，向市場正式“官宣”國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司背后的強(qiáng)大后盾。與現(xiàn)有養(yǎng)老保險(xiǎn)公司以保險(xiǎn)公司為主要股東的背景相比，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司由17家企業(yè)聯(lián)合組建，其中10家為銀行系理財(cái)公司。國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的設(shè)立尚待銀保監(jiān)會批準(zhǔn)。為何多家商業(yè)銀行理財(cái)子公司普遍看好這一領(lǐng)域并紛紛出資?接下來，社會公眾將如何進(jìn)一步從商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場獲益?
“國民養(yǎng)老保險(xiǎn)”如何做
盡管只是發(fā)布了擬設(shè)立公告、尚未進(jìn)入實(shí)際籌建階段，但關(guān)于“國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司”(以下簡稱“國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司”)的猜測和期待卻早已遍布市場。多位業(yè)內(nèi)人士表示，設(shè)立國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司是加快推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的舉措之一。所謂商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是指以養(yǎng)老保障為目的的年金保險(xiǎn)。
目前市場上已成立的專業(yè)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司僅有9家，分別為國壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、長江養(yǎng)老以及首家合資養(yǎng)老保險(xiǎn)公司恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老。
值得注意的是，以上9家公司均為保險(xiǎn)集團(tuán)的子公司，體量、規(guī)模均不及此次擬設(shè)立的國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。“從養(yǎng)老第三支柱建設(shè)的角度看，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的成立算是用100多億元的注冊資本進(jìn)行一個(gè)里程碑式的嘗試。”清華大學(xué)國家金融研究院中國保險(xiǎn)和養(yǎng)老研究中心主任魏晨陽說，一方面有助于引導(dǎo)公眾進(jìn)一步樹立養(yǎng)老長期投資理念，另一方面有助于進(jìn)一步做好養(yǎng)老金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和服務(wù)。
魏晨陽指出，觀察國外成熟的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品不難發(fā)現(xiàn)，它已經(jīng)可以根據(jù)投資者的預(yù)期退休年齡進(jìn)行資產(chǎn)配置并給出具體的投資組合產(chǎn)品。“反觀國內(nèi)，目前相關(guān)的產(chǎn)品還比較少，現(xiàn)有產(chǎn)品的投資收益率也不盡如人意，因此市場普遍對此次擬設(shè)立的國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司非常期待。”
銀行理財(cái)為何紛紛出資
引發(fā)市場高度關(guān)注的還有一個(gè)焦點(diǎn)，那便是10家出資的商業(yè)銀行理財(cái)子公司。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司為何吸引了銀行理財(cái)?shù)哪抗?二者合作的前景如何?
根據(jù)《公告》，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司共有17家發(fā)起人，其中10家是商業(yè)銀行理財(cái)子公司。按照出資額排名，前五位分別為工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)，各出資10億元，持股比例均為8.97%。此外，中郵理財(cái)出資6.5億元，持股5.83%，信銀理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)各出資5億元，持股4.48%;華夏理財(cái)出資3億元，持股2.69%。
“銀行在做養(yǎng)老金融產(chǎn)品方面有著天然的優(yōu)勢。”魏晨陽認(rèn)為，一方面，銀行覆蓋的渠道比較寬，既能連接基金公司、保險(xiǎn)公司，又能連接普通客戶;另一方面，銀行的儲蓄產(chǎn)品和理財(cái)產(chǎn)品沉淀了大量資金。
此外，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司有望盤活大量沉積在銀行體系里的資金。“目前，這些資金主要是短期的儲蓄和理財(cái)資金，如果能夠把它變成跟養(yǎng)老相關(guān)的長期投資，無論是對資本市場發(fā)展還是養(yǎng)老第三支柱的建設(shè)都很有幫助。”魏晨陽說。
還有業(yè)內(nèi)人士表示，從渠道角度看，去年以來，特別是新冠肺炎疫情以來，消費(fèi)者配置保險(xiǎn)的意愿有所增強(qiáng)，保險(xiǎn)公司面臨潛在的大市場，但受“代理人管理新規(guī)”影響，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)展業(yè)渠道受阻，相比之下，“銀保”渠道更為穩(wěn)定，銀行理財(cái)子公司對客戶的挖掘與經(jīng)營能力不容小覷。
商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)怎樣發(fā)展
人口老齡化加快推進(jìn)的背景下，養(yǎng)老金融基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善和全局政策的進(jìn)一步到位，養(yǎng)老金融預(yù)計(jì)會形成新的萬億規(guī)模市場，逐漸成為重要金融領(lǐng)域之一。實(shí)際上，看好“養(yǎng)老金融”領(lǐng)域的不只是銀行理財(cái)，基金公司、保險(xiǎn)公司等也早已廣泛參與，但令人遺憾的是，從總體上看，市場尚未按照養(yǎng)老體系的真正需要被培育起來。因此，進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展勢在必行。
1994年，世界銀行首次提出了公共養(yǎng)老金、職業(yè)養(yǎng)老金和個(gè)人儲蓄養(yǎng)老金的“三支柱”養(yǎng)老方案，“第三支柱”則指個(gè)人基于自身養(yǎng)老需要，通過投資養(yǎng)老產(chǎn)品而形成的養(yǎng)老金積累。
隨著我國人口老齡化加速到來，養(yǎng)老保障不足的短板已日益凸顯，養(yǎng)老體系一二三支柱發(fā)展不均衡。其中，第一支柱占主導(dǎo)地位，但財(cái)政壓力較大，難以有效滿足非正規(guī)就業(yè)群體的養(yǎng)老需求;第二支柱覆蓋面窄，企業(yè)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)壓力較大，缺乏持續(xù)加入的能力和意愿;第三支柱發(fā)展嚴(yán)重不足。世界各國普遍通過稅收激勵(lì)引導(dǎo)個(gè)人增加養(yǎng)老金的積累，我國在這方面依然有待加強(qiáng)。
值得注意的是，個(gè)人稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)、個(gè)人稅優(yōu)養(yǎng)老保險(xiǎn)上市后購買人數(shù)較少，遠(yuǎn)不及預(yù)期。
除了產(chǎn)品供給不足，社會公眾在養(yǎng)老方面的投資理念也需要進(jìn)一步引導(dǎo)。“就養(yǎng)老規(guī)劃來看，老百姓仍面臨偏重短期理財(cái)、長期投資選項(xiàng)不足的局面。”魏晨陽說。
中國銀保監(jiān)會原副主席黃洪曾表示，近年來我國商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展較為迅速，但與發(fā)達(dá)國家的成熟保險(xiǎn)市場相比仍較為滯后。
黃洪認(rèn)為，加快商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展是保險(xiǎn)業(yè)貫徹黨中央、國務(wù)院要求，積極服務(wù)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)的重要著力點(diǎn)，也是認(rèn)真落實(shí)養(yǎng)老金融改革相關(guān)工作部署、深化保險(xiǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要落腳點(diǎn)。
潘翔宇/整理
