觀點(diǎn)：四季度最重要的靴子落地，疊加市場較強(qiáng)的基本面支撐以及此前調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)的釋放，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好將集中回升。在經(jīng)濟(jì)基本面的加速復(fù)蘇以及流動(dòng)性合理充裕之下，市場向好趨勢的邏輯并未發(fā)生改變，結(jié)構(gòu)性行情仍值得期待。短期，重要會(huì)議定調(diào)以及海外刺激方案落地后，市場信心重拾，滬指新高以及創(chuàng)業(yè)板回升之下，市場跨年行情以及春節(jié)行情躍躍欲試，板塊輪動(dòng)機(jī)會(huì)或?qū)⒀永m(xù)。
全天，創(chuàng)業(yè)板大漲，迎來5年新高，而深成指也再次走高，并創(chuàng)下2015年7月以來的新高。而昨日抱團(tuán)股大跌之后，今日有卷土重來，繼續(xù)良好表現(xiàn)。此外，證券股繼續(xù)反彈，很多低位超跌股也迎來連續(xù)的回升，市場交投熱情進(jìn)一步提升。
值得注意是，今日創(chuàng)業(yè)板突然大漲，盤中一度強(qiáng)勢上行超3%，成功創(chuàng)下年內(nèi)新高，也迎來了5年內(nèi)的再次高點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板今日得以大漲，應(yīng)該說有幾方面的原因：首先，得歸功于寧德時(shí)代。創(chuàng)業(yè)板“一哥”寧德時(shí)代大漲提振板塊，刺激指數(shù)走強(qiáng)，其盤中市值也一度超過8000億；其次，題材股全線活躍，尤其是科技股的走強(qiáng)，助推創(chuàng)業(yè)板走強(qiáng)；此外，高位抱團(tuán)股籌碼松動(dòng)，部分資金流向超跌題材股，對(duì)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上行提供支持。
不過，創(chuàng)業(yè)板的走強(qiáng)也并非偶然，11月底以來，在滬指調(diào)整的過程中，創(chuàng)業(yè)板就已經(jīng)見底回升，迎來目前的主升，雖然沒有大漲，但是階段性的趨勢行情并沒有走壞。如今，全球風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，經(jīng)歷下半年的調(diào)整之后，超跌的題材股修復(fù)性需求也在提升，這對(duì)于創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)向好也是潛在的支撐。而此前題材龍頭標(biāo)的已經(jīng)率先表現(xiàn)，接下來超跌題材股仍可繼續(xù)逢低關(guān)注，尤其是節(jié)前的潛伏。
同樣，屬于調(diào)整后企穩(wěn)趨勢的還有證券板塊。下半年以來，該板塊始終處于整理趨勢中，顯然上半年的拉升用力過猛，下半年資金驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為業(yè)績驅(qū)動(dòng)之后，市場資金動(dòng)能較弱，藍(lán)籌股拉升力度驟減，板塊整體處于整理中。而近期的探底反彈以及拉升，至少說明當(dāng)前的回升需求在逐步增加。
如今，市場對(duì)于跨年以及春季行情的期待依舊，在經(jīng)濟(jì)基本面加速復(fù)蘇以及流動(dòng)性合理充裕下，實(shí)際上向好行情已經(jīng)開啟，即便是近期的整理，也是指數(shù)之間的輪動(dòng)上行以及板塊之間的輪動(dòng)表現(xiàn)，而整體都是向好的趨勢。只不過，市場始終沒有出現(xiàn)有效的向上突破，指數(shù)也沒有有效擺脫下半年以來的震蕩區(qū)間。但隨著多方的提振，指數(shù)再次向上拓展空間，也僅是時(shí)間問題。
整體上，繼續(xù)看好市場向好的趨勢，堅(jiān)守均衡配置策略下，建議投資者關(guān)注以下幾方面的機(jī)會(huì)：一個(gè)是順周板塊。這里重點(diǎn)關(guān)注銀行等金融股，以及中長期景氣上行且全年業(yè)績確定性較強(qiáng)的汽車、家電等可選消費(fèi)板塊；另一個(gè)是，重要會(huì)議提及的科技等相關(guān)領(lǐng)域，尤其是新環(huán)境下我國自主可控領(lǐng)域如電子、計(jì)算機(jī)、新材料行業(yè)或?qū)⒂瓉戆l(fā)展良機(jī)，短期市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有望逐步回升，可逢低布局前期經(jīng)歷過調(diào)整的科技、醫(yī)藥等細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)龍頭。
