不尋常的2020年接近尾聲。
這一年，受疫情肆虐影響，全球央行開啟“撒錢”模式救市，目前中國央行已穩(wěn)步推出部分戰(zhàn)疫政策工具，多數(shù)國家貨幣政策仍未回歸正�；碳ふ叩暮筮z癥也尚難估量。
這一年，我國金融改革創(chuàng)新的步伐沒有因疫情而放緩，創(chuàng)業(yè)板注冊制平穩(wěn)落地，資本市場改革被金融委會議多次提及，并寫入“十四五”規(guī)劃建議;數(shù)字人民幣研發(fā)和測試不斷推進。
這一年，金融服務實體經(jīng)濟再加碼，一度讓市場騷動的“萬億讓利目標”已完成逾8成。
這一年，金融監(jiān)管也在不斷完善中，“十四五”規(guī)劃建議將建設現(xiàn)代中央銀行制度放在首位，人民銀行法時隔近17年再次大修。
這也是站在歷史交匯點的一年，“十四五”新篇待啟。中共中央政治局委員、國務院副總理劉鶴在2020金融街論壇年會開幕式上指出，金融系統(tǒng)將在十九屆五中全會召開后，認真落實“十四五”規(guī)劃建議，推動新一輪發(fā)展和改革開放。
日前發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告(2020)》指出，面對復雜的國際國內(nèi)形勢，后續(xù)工作將轉(zhuǎn)入常態(tài)化的風險防控和風險處置，并將積極防范化解潛在金融風險，關注疫情防控期間支持政策的后遺癥，實現(xiàn)穩(wěn)增長與防風險的長期均衡。
●普惠
已向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利約1.25萬億
金融改革的一個“重頭戲”，就是支持小微企業(yè)。在此前連續(xù)多年提出大銀行普惠貸款增速目標后，今年為救助受疫情沖擊企業(yè)，國常會提出金融體系要讓利1.5萬億元的目標。
在最新一次公開表態(tài)中，央行副行長劉國強透露，根據(jù)央行和銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)測算，今年前10個月金融系統(tǒng)通過降低利率、中小微企業(yè)延期還本付息和普惠小微信用貸款兩項直達工具、減少收費、支持企業(yè)進行重組和債轉(zhuǎn)股等渠道，已向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利約1.25萬億元。
“預計全年可實現(xiàn)讓利1.5萬億元的目標。”劉國強表示，將進一步增強各項政策的精準性和直達性，更好推動金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利，確保完成全年的讓利目標。
金融讓利實體經(jīng)濟，除了直接救助企業(yè)外，還有減稅、收入再分配的含義。國海證券研報分析稱，一方面，由于我國金融體系國有企業(yè)是主導的，金融體系利潤的轉(zhuǎn)移具有非常明顯的減稅效應，但整體而言居民和非國有企業(yè)部門會有所獲益，對于促進消費、改善民營企業(yè)的投資有積極作用;另一方面，中國居民、政府、企業(yè)可支配收入在GDP中的占比大致是60：21：19，企業(yè)部門占比偏高的主要原因就是金融地產(chǎn)利潤偏高，適當?shù)刈屻y行讓利也有助于改善中國宏觀層面的收入分配。
“十四五”規(guī)劃提出，要推動金融、房地產(chǎn)同實體經(jīng)濟均衡發(fā)展。中泰證券首席經(jīng)濟學家李迅雷也對貝殼財經(jīng)記者表示，之前經(jīng)濟發(fā)展對房地產(chǎn)依賴度較大，金融則是存在脫實向虛問題，提出均衡發(fā)展要求，就是希望金融能更多地為實體經(jīng)濟服務。
●改革
推動全面實行股票發(fā)行注冊制、數(shù)字貨幣研發(fā)
“資本市場改革開放工作不會受到疫情影響。”今年3月，中國證監(jiān)會副主席李超在國新辦發(fā)布會上說道。五個月后，運行逾十年的創(chuàng)業(yè)板迎來最大改革——注冊制試點。從首批企業(yè)上市交易至目前，創(chuàng)業(yè)板注冊制運行平穩(wěn)。
這是金融委今年發(fā)布的“11條金融改革措施”的內(nèi)容之一。在最新一次會議中，金融委提出要增強資本市場樞紐功能。11月3日公布的“十四五”規(guī)劃建議定調(diào)，全面實行股票發(fā)行注冊制，建立常態(tài)化退市機制，提高直接融資比重。
資本市場入口和出口兩端的改革方向逐漸明晰。“中國資本市場的改革大方向肯定是要進一步提高直接融資比重，提升資本市場服務實體經(jīng)濟的能力和效率，提升資本市場資源配置功能，優(yōu)勝劣汰。作為高質(zhì)量發(fā)展的重要標志，就是注冊制改革和新退市機制的落地實施，這兩項都將在十四五時期縱深推進。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新對貝殼財經(jīng)記者表示。
此外，“11條金融改革措施”還涉及中小銀行改革方案、新三板轉(zhuǎn)板、加強金融違法行為行政處罰等內(nèi)容。
直接觸達公眾的另一個金融創(chuàng)新產(chǎn)物——數(shù)字人民幣，其研發(fā)和測試工作也在2020年不斷推進。央行日前公布的《中國金融穩(wěn)定報告(2020)》稱，目前，數(shù)字人民幣體系已基本完成頂層設計、標準制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測試等工作，先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧場景進行內(nèi)部封閉試點測試。數(shù)字貨幣安全便捷，有助于提高支付效率，降低支付成本，助力普惠金融。
●開放
注重風險防控，監(jiān)管能力要和開放水平相適應
在10月下旬金融街論壇開幕式上，中共中央政治局委員、國務院副總理劉鶴指出，要繼續(xù)推進全面對外開放，引入更多高水平國際競爭者。金融系統(tǒng)將在十九屆五中全會召開后，認真落實“十四五”規(guī)劃建議，推動新一輪發(fā)展和改革開放。
從近兩年看，金融開放取得明顯成果。如取消銀行、證券、基金、人身險等領域的外資持股比例限制，擴大外資金融機構(gòu)業(yè)務范圍;首張合資銀行卡清算牌照落地;富時羅素宣布擬將中國國債納入其世界國債指數(shù)等。
“新形勢下，中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展需要實現(xiàn)更大范圍、更寬領域、更深層次的金融開放，加快制度型開放，建設更高水平開放型經(jīng)濟新體制。”央行副行長陳雨露明確。
要怎么做?陳雨露提出四點：一是繼續(xù)對標國際高水平，堅持市場化、法治化、國際化原則，擴大金融業(yè)對外開放;二是推動人民幣國際化，在堅持市場主導的同時，更好地發(fā)揮政府的作用;三是以服務實體經(jīng)濟為根本，優(yōu)化和穩(wěn)定全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈;四是繼續(xù)加強“一帶一路”沿線投融資合作。
在擴大金融開放的同時，陳雨露也強調(diào)，要更加注重金融風險防控，盡快補齊監(jiān)管制度短板，提高金融監(jiān)管的專業(yè)性和有效性，使監(jiān)管能力和開放水平相適應。
●監(jiān)管
所有金融活動納入統(tǒng)一監(jiān)管 支持合理創(chuàng)新
近日，有關金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關系受到市場熱烈討論。
10月底召開的金融委會議定調(diào)，必須處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定和金融安全的關系，依法將金融活動全面納入監(jiān)管;在幾天后的國新辦吹風會上，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會首席律師劉福壽進一步表示，支持金融業(yè)在風險可控的前提下進行合理創(chuàng)新，同時堅持創(chuàng)新是為實體經(jīng)濟服務，要為實體經(jīng)濟做貢獻。按照金融科技的金融屬性，把所有的金融活動納入到統(tǒng)一的監(jiān)管范圍。
與此同時，為填補宏觀審慎政策制度空白、補齊監(jiān)管短板，中國人民銀行法迎來時隔17年的二次大修，明確金融控股公司的審批和監(jiān)管規(guī)定，重要金融基礎設施的建設規(guī)劃、認定、檢查評估和監(jiān)管等。業(yè)內(nèi)人士表示，人民銀行法大修有助于完善制度建設，為防范化解金融風險、維護金融穩(wěn)定創(chuàng)造更加適宜的法律環(huán)境，也有助于推動金融業(yè)更好服務實體經(jīng)濟。
事實上，今年以來已有一系列監(jiān)管政策出臺或蓄勢待發(fā)，如已公布的《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》、《網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務管理暫行辦法(征求意見稿)》和擬于近期發(fā)布的《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》等。
值得一提的是，和前述“11條金改措施”涉及加強金融違法行為行政處罰內(nèi)容一樣，人民銀行法也擬加大對金融違法行為的處罰力度，規(guī)定對情節(jié)嚴重的違法行為可以加重處罰，罰款上限提高至兩千萬元。
新京報記者 程維妙
