今年中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的若干意見》(下稱《意見》)，從加大金融政策支持力度、強(qiáng)化融資服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、完善績(jī)效考核和激勵(lì)機(jī)制等方面，提出紓解民營(yíng)企業(yè)融資“痛點(diǎn)”“堵點(diǎn)”的相關(guān)舉措，充分激發(fā)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的活力。
業(yè)內(nèi)專家表示，《意見》由中辦和國(guó)辦聯(lián)合發(fā)文，全面加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)和支持力度，層級(jí)高、內(nèi)容全、措施實(shí)，力度、深度和廣度前所未有�？梢灶A(yù)見，戳中政策“禮包”的民營(yíng)企業(yè)，將在融資過(guò)程中獲得更多金融活水的精準(zhǔn)滴灌，為吸納就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)更多的新動(dòng)能;而肩負(fù)服務(wù)民營(yíng)企業(yè)第一責(zé)任人職責(zé)的金融機(jī)構(gòu)，也將煥發(fā)更強(qiáng)勁的內(nèi)生動(dòng)力，在其中探得更多金融服務(wù)創(chuàng)新的理論依據(jù)和實(shí)踐指引。這一宏觀政策背景下，金融資源供給日漸充沛，金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前所應(yīng)聚焦的難點(diǎn)或是疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。
《意見》指出，商業(yè)銀行要依托產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)信用、真實(shí)交易背景和物流、信息流、資金流閉環(huán)，為上下游企業(yè)提供無(wú)需抵押擔(dān)保的訂單融資、應(yīng)收應(yīng)付賬款融資。
浙商銀行的應(yīng)收款鏈平臺(tái)，正是這一理念的生動(dòng)演繹。針對(duì)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中應(yīng)收賬款占?jí)罕戎剌^高的結(jié)構(gòu)性堵點(diǎn)，浙商銀行運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)解決應(yīng)收賬款登記、確權(quán)等難題，把企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為電子支付結(jié)算和融資工具，通過(guò)轉(zhuǎn)化供應(yīng)鏈核心企業(yè)的銀行授信，幫助上下游中小企業(yè)盤活應(yīng)收賬款，降低民營(yíng)企業(yè)負(fù)債率和融資成本，解決民企融資難題。
2018合肥分行圍繞核心企業(yè)科大訊飛股份有限公司開展供應(yīng)鏈“1+N”專項(xiàng)授信業(yè)務(wù)模式，我行累計(jì)為科大訊飛股份有限公司提供服務(wù)上下游客戶供應(yīng)鏈管控額度30000萬(wàn)元，在此額度范圍內(nèi)為其上下游客戶提供融資服務(wù)，一方面幫助核心企業(yè)回收應(yīng)收賬款、扶持核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶，同時(shí)提高了我行服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶的渠道和能力。
除了“1+N”授信模式，浙商銀行基于應(yīng)收款鏈平臺(tái)還創(chuàng)新了“ A+B”“H+M”等多種授信模式以及訂單通、倉(cāng)單通、分期通等多個(gè)場(chǎng)景應(yīng)用，以平臺(tái)化思維更好地幫助廣大民營(yíng)企業(yè)盤活沉淀資產(chǎn)、提升流動(dòng)性管理。截至2018年末，浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺(tái)共落地1400多個(gè)，幫助6000多家企業(yè)融通了1200多億元資金，切實(shí)疏通了各類企業(yè)、尤其是民營(yíng)企業(yè)的資金堵點(diǎn)。
紓解民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)融資難，需要多箭齊發(fā)。在拓寬民企直接融資渠道方面，《意見》指出，要“支持民營(yíng)企業(yè)債券發(fā)行，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大民營(yíng)企業(yè)債券投資力度”。為進(jìn)一步支持民營(yíng)企業(yè)債券融資，浙商銀行作為民營(yíng)企業(yè)債券融資支持計(jì)劃的試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)之一，堅(jiān)持創(chuàng)新，走在全國(guó)金融同業(yè)前列。由我行與中債信用增進(jìn)投資股份有限公司(下稱“中債增進(jìn)”)以聯(lián)合體形式創(chuàng)設(shè)了安徽省首單民企債券信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證CRMW(18皖山鷹SCP006)，完成了安徽省民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具的首單發(fā)行。目前的金融環(huán)境對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)判斷存在一定的主觀性、片面性和表面性。而信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的優(yōu)勢(shì)在于，對(duì)不同區(qū)域、行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，有助于信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和分散，協(xié)助投資人建立更好的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。18皖山鷹SCP006(配套搭載5000萬(wàn)元CRMW)發(fā)行票面利率較同期該債券中債估值降低了近210bp，對(duì)于提振投資人信心，改善民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境起到了積極作用，極大降低了民營(yíng)企業(yè)融資成本。
浙商銀行合肥分行本次的創(chuàng)新機(jī)制，通過(guò)債券加載信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的發(fā)行模式，改變了傳統(tǒng)擔(dān)保與債項(xiàng)分離進(jìn)行投資交易，提高了債券發(fā)行和信用保護(hù)的靈活性，亦為民企融資提供了市場(chǎng)化的解決思路，同時(shí)增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，也為金融市場(chǎng)提供了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具，是一次“多面共贏”的成功探索。未來(lái)浙商銀行合肥分行將堅(jiān)定不移地推廣運(yùn)用總行品種豐富、具有創(chuàng)新特色的各類金融衍生品服務(wù)于安徽企業(yè)，急企業(yè)之所急、想企業(yè)之所想，助力安徽企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。無(wú)論是推行平臺(tái)化服務(wù)銀行，還是加碼金融科技、新辟債市藍(lán)海，浙商銀行上述紓解民營(yíng)企業(yè)融資“痛點(diǎn)”“堵點(diǎn)”的創(chuàng)新之舉，都和它內(nèi)在基因息息相關(guān)。作為一家以民營(yíng)資本為主體、以民營(yíng)企業(yè)為客戶基礎(chǔ)的商業(yè)銀行，與民營(yíng)企業(yè)共生共榮已內(nèi)化為浙商銀行的思想自覺和行動(dòng)自覺。
