黨紀(jì)學(xué)習(xí)教育問答 | 黨員干部可以買賣股票或者進(jìn)行其他證券投資嗎？

編者按

為貫徹落實黨中央關(guān)于在全黨開展黨紀(jì)學(xué)習(xí)教育的重大決策部署，深入學(xué)習(xí)新修訂的《中國共產(chǎn)黨紀(jì)律處分條例》，中央黨校(國家行政學(xué)院)官網(wǎng)官微特開設(shè)《黨紀(jì)學(xué)習(xí)教育問答》專欄，圍繞習(xí)近平總書記關(guān)于全面加強黨的紀(jì)律建設(shè)的重要論述、新修訂《條例》的內(nèi)容和要義，以及黨員干部在實際工作、學(xué)習(xí)中常見的疑惑和違紀(jì)風(fēng)險點等，邀請中央黨校(國家行政學(xué)院)黨的建設(shè)教研部專家學(xué)者進(jìn)行解答，為廣大黨員干部在黨紀(jì)學(xué)習(xí)教育中提供學(xué)習(xí)參考。

今天推出第十六期《黨員干部可以買賣股票或者進(jìn)行其他證券投資嗎?》，敬請大家持續(xù)關(guān)注。

黨紀(jì)學(xué)習(xí)教育問答

第十六期：黨員干部可以買賣股票或者進(jìn)行其他證券投資嗎?

解答專家

張海濤，中央黨校(國家行政學(xué)院)黨的建設(shè)教研部黨章黨規(guī)教研室講師

黨員干部可以買賣股票或者進(jìn)行其他證券投資嗎?

答：根據(jù)《中國共產(chǎn)黨紀(jì)律處分條例》(以下簡稱《條例》)第一百零三條的規(guī)定，黨員在買賣股票或者進(jìn)行其他證券投資時，存在違反有關(guān)規(guī)定從事營利活動，情節(jié)較輕的，給予警告或者嚴(yán)重警告處分;情節(jié)較重的，給予撤銷黨內(nèi)職務(wù)或者留黨察看處分;情節(jié)嚴(yán)重的，給予開除黨籍處分。同時，該條還規(guī)定，利用參與企業(yè)重組改制、定向增發(fā)、兼并投資、土地使用權(quán)出讓等工作中掌握的信息買賣股票，利用職權(quán)或者職務(wù)上的影響通過購買信托產(chǎn)品、基金等方式非正常獲利的，依照前款規(guī)定處理。

從《條例》的規(guī)定來看，該條的違紀(jì)前提是“違反有關(guān)規(guī)定從事營利活動”，而這同時隱含了三項重要信息。

第一，黨員干部可以進(jìn)行證券投資，這屬于正常的投資行為，但不得違規(guī)從事相關(guān)活動。上市公司的股票或者證券沒有特定發(fā)行對象，任何人都可以購買成為股東，但都不參與經(jīng)營管理。事實上，有關(guān)特定黨員干部買賣股票的行為，在制度規(guī)定的變遷上，也經(jīng)歷了從不準(zhǔn)買賣的強制性規(guī)定到逐步放寬放開的變化。比如，1993年發(fā)布的《中共中央、國務(wù)院關(guān)于反腐敗斗爭近期抓好幾項工作的決定》第一條第三項就要求黨政機關(guān)領(lǐng)導(dǎo)干部要帶頭廉潔自律，不準(zhǔn)買賣股票。1997年發(fā)布的《中國共產(chǎn)黨黨員領(lǐng)導(dǎo)干部廉潔從政若干準(zhǔn)則(試行)》規(guī)定了黨員領(lǐng)導(dǎo)干部禁止私自從事營利活動，不準(zhǔn)違反規(guī)定買賣股票。直至2001年《關(guān)于黨政機關(guān)工作人員個人證券投資行為若干規(guī)定》的發(fā)布，黨員干部買賣股票問題得到進(jìn)一步放寬。其中第二條規(guī)定，本規(guī)定所稱黨政機關(guān)工作人員個人證券投資行為，是指黨政機關(guān)工作人員將其合法的財產(chǎn)以合法的方式投資于證券市場，買賣股票和證券投資基金的行為。第三條規(guī)定，黨政機關(guān)工作人員個人可以買賣股票和證券投資基金。

第二，“違反有關(guān)規(guī)定從事營利活動”意味著《條例》本身并未對禁止事項和行為作出詳細(xì)解釋，需要援引相關(guān)黨規(guī)國法的規(guī)定。對此，《關(guān)于黨政機關(guān)工作人員個人證券投資行為若干規(guī)定》是對《條例》第一百零三條該款規(guī)定的直接補充。

第三，“違反有關(guān)規(guī)定從事營利活動”所指的禁止情形和負(fù)面清單主要包括七類行為、四類對象。根據(jù)《關(guān)于黨政機關(guān)工作人員個人證券投資行為若干規(guī)定》的規(guī)定，七類行為包括：

(1)利用職權(quán)、職務(wù)上的影響或者采取其他不正當(dāng)手段，索取或者強行買賣股票、索取或者倒賣認(rèn)股權(quán)證;

(2)利用內(nèi)幕信息直接或者間接買賣股票和證券投資基金，或者向他人提出買賣股票和證券投資基金的建議;

(3)買賣或者借他人名義持有、買賣其直接業(yè)務(wù)管轄范圍內(nèi)的上市公司的股票;

(4)借用本單位的公款，或者借用管理和服務(wù)對象的資金，或者借用主管范圍內(nèi)的下屬單位和個人的資金，或者借用其他與其行使職權(quán)有關(guān)系的單位和個人的資金，購買股票和證券投資基金;

(5)以單位名義集資買賣股票和證券投資基金;

(6)利用工作時間、辦公設(shè)施買賣股票和證券投資基金;

(7)其他違反《中華人民共和國證券法》和相關(guān)法律、法規(guī)的行為。

四類對象包括：

(1)上市公司的主管部門以及上市公司的國有控股單位的主管部門中掌握內(nèi)幕信息的人員及其父母、配偶、子女及其配偶，不準(zhǔn)買賣上述主管部門所管理的上市公司的股票;

(2)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)及其派出機構(gòu)、證券交易所和期貨交易所的工作人員及其父母、配偶、子女及其配偶，不準(zhǔn)買賣股票;

(3)本人的父母、配偶、子女及其配偶在證券公司、基金管理公司任職的，或者在由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)授予證券期貨從業(yè)資格的會計(審計)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資咨詢機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、資信評估機構(gòu)任職的，該黨政機關(guān)工作人員不得買賣與上述機構(gòu)有業(yè)務(wù)關(guān)系的上市公司的股票;

(4)掌握內(nèi)幕信息的黨政機關(guān)工作人員，在離開崗位三個月內(nèi)，繼續(xù)受本規(guī)定的約束。由于新任職務(wù)而掌握內(nèi)幕信息的黨政機關(guān)工作人員，在任職前已持有的股票和證券投資基金必須在任職后一個月內(nèi)作出處理，不得繼續(xù)持有。

從實踐中的違紀(jì)情形來看，有三種較為多發(fā)的行為。一是利用公款炒股，實踐中這與《條例》第三十條規(guī)定的違反國家財經(jīng)紀(jì)律，在公共資金收支、稅務(wù)管理、國有資產(chǎn)管理、政府采購管理、金融管理、財務(wù)會計管理等財經(jīng)活動中有違法行為的，可能存在違紀(jì)行為競合，如此則需按照《條例》第二十五條規(guī)定的一個違紀(jì)行為同時觸犯本條例兩個以上條款的，依照處分較重的條款定性處理。二是利用工作時間、辦公設(shè)施炒股。對此類違紀(jì)問題，應(yīng)當(dāng)首先從紀(jì)律意識上正確認(rèn)識此規(guī)定�！蛾P(guān)于黨政機關(guān)工作人員個人證券投資行為若干規(guī)定》的約束主體是黨政機關(guān)工作人員，所以作為公職人員在工作時間且利用辦公設(shè)施炒股本身就是影響正常工作秩序、降低工作效率的典型表現(xiàn)，屬于不符合工作要求和工作不達(dá)標(biāo)，情節(jié)嚴(yán)重的甚至涉及違反工作紀(jì)律。所以，應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識此類“公時私用”的違紀(jì)情形，作為黨政機關(guān)工作人員，首先需要遵守工作要求，炒股等屬于個人行為，不應(yīng)影響到甚至耽誤本職工作。不僅炒股等行為如此，類似在工作時間長期在不請假的情況下外出辦私事，或利用辦公設(shè)施私自開展娛樂活動，都是嚴(yán)重違反工作要求和基本紀(jì)律規(guī)定的。當(dāng)然，此類情形下也要根據(jù)具體情況具體分析，尤其是結(jié)合違紀(jì)行為的頻次、違紀(jì)行為的持續(xù)時間等判斷行為的嚴(yán)重程度，如果存在特別輕微的違紀(jì)情節(jié)，尤其是作風(fēng)紀(jì)律方面的苗頭性、傾向性問題，也應(yīng)當(dāng)結(jié)合《條例》第十九條第二款有關(guān)“不予黨紀(jì)處分”的規(guī)定進(jìn)行處理。三是實施內(nèi)幕交易或利用未公開信息買賣股票和證券投資基金。此類違紀(jì)也應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易金額、行為頻次、違法獲利數(shù)額等因素進(jìn)行違紀(jì)判斷，對于達(dá)到內(nèi)幕交易罪或利用未公開信息交易罪的入罪標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)移送司法機關(guān)追究刑事責(zé)任，對于情節(jié)特別輕微的則可以結(jié)合《條例》第三十條有關(guān)違反財經(jīng)紀(jì)律的規(guī)定進(jìn)行處理。

此外，與《條例》第一百零三條第三款相類似的，還有該條第二款規(guī)定的，違反有關(guān)規(guī)定從事營利活動，擁有非上市公司(企業(yè))的股份或者證券。首先，在本質(zhì)上，第二款所規(guī)定的“擁有非上市公司(企業(yè))的股份或者證券”就是經(jīng)商辦企業(yè)，這與第一款所要求是一致的，只是表現(xiàn)形式上的區(qū)別。其次，這一款的約束主體并非全部黨員，因為如果不是公職人員而只是一般黨員，則應(yīng)當(dāng)鼓勵其誠實勞動、經(jīng)商辦企業(yè)。但對于公職人員，則應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)制度規(guī)定，比如《國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員廉潔從業(yè)若干規(guī)定》第五條的禁止性規(guī)定：“個人從事營利性經(jīng)營活動和有償中介活動，或者在本企業(yè)的同類經(jīng)營企業(yè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)和與本企業(yè)有業(yè)務(wù)關(guān)系的企業(yè)投資入股”。再如，相關(guān)國家法律也對此進(jìn)行規(guī)定，2024年印發(fā)的《國有企業(yè)管理人員處分條例》第二十一條同樣作出禁止性規(guī)定，即“違反規(guī)定，個人經(jīng)商辦企業(yè)、擁有非上市公司(企業(yè))股份或者證券、從事有償中介活動、在國(境)外注冊公司或者進(jìn)行投資入股等營利性活動”。所以，工作身份決定了自身責(zé)任，“甘蔗沒有兩頭甜”，不能既想當(dāng)官，又想發(fā)財，不能一邊在公家上班、接受公職人員的工資待遇，又去經(jīng)商辦企業(yè)，企圖公私兩頭占好處。

總之，《條例》和相關(guān)黨規(guī)國法為黨員干部證券投資行為劃定了行為邊界、明確了行為紅線，黨員干部應(yīng)當(dāng)強化紀(jì)律意識，嚴(yán)于律己，務(wù)必在合規(guī)合法的要求內(nèi)調(diào)整自己的行為。同時，應(yīng)當(dāng)加強對黨員干部的教育管理監(jiān)督，引導(dǎo)黨員干部始終警惕此類違紀(jì)行為。