外資連拿“通行證” 中國資本市場如何加速“引進(jìn)來”？

證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2023年，境外機(jī)構(gòu)投資者申報合格境外投資者資格許可持續(xù)活躍。全年獲批機(jī)構(gòu)數(shù)量為81家，僅次于2021年的118家，創(chuàng)下自2003年以來的歷史次新高。外資連拿中國資本市場“通行證”的背后透露怎樣的信號?我們通過以下幾個問題來解讀↓

合格境外投資者業(yè)務(wù)有著怎樣的發(fā)展?

合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，使用來自境外的資金，進(jìn)行境內(nèi)證券期貨投資的境外機(jī)構(gòu)投資者。證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，從2003年首家合格境外機(jī)構(gòu)投資者獲批，截至2023年末，共有802家境外機(jī)構(gòu)投資者獲批，其中包括全球主要的主權(quán)財富基金、商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司等。最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1—11月，已有75家機(jī)構(gòu)獲批合格境外機(jī)構(gòu)投資者業(yè)務(wù)許可。2023年12月，又有6家機(jī)構(gòu)的資格，獲證監(jiān)會批準(zhǔn)。2023年，共有81家機(jī)構(gòu)獲批合格境外機(jī)構(gòu)投資者業(yè)務(wù)資格，范圍覆蓋全球15個國家、地區(qū)和國際組織。這些新獲批的機(jī)構(gòu)，正在加快籌備業(yè)務(wù)落地，擇機(jī)開展業(yè)務(wù)。

在采訪中記者發(fā)現(xiàn)，獲批的新機(jī)構(gòu)，正在加緊籌備業(yè)務(wù)落地。在致富證券的香港辦公室，研究人員正在布置新一年的宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場研究計劃。業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，隨著客戶對人民幣資產(chǎn)配置意愿增強(qiáng)，公司也在加快業(yè)務(wù)落地速度。

香港致富證券合格境外機(jī)構(gòu)投資者業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人 李波：2023年3月底我們提出申請，審批過程大概4個月。獲批后，目前包括外匯業(yè)務(wù)登記在內(nèi)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作我們都已經(jīng)完成，計劃近期就向海外客戶推介。

外資連拿“通行證”

透露怎樣的信號?

從2003年至今，合格境外投資者業(yè)務(wù)已經(jīng)在中國經(jīng)歷了20年，獲批合格境外投資者資格隊伍名單不斷“拉長”。從額度到機(jī)構(gòu)數(shù)量、種類都有明顯提升。外資連拿“通行證”，反映了海外投資者對中國經(jīng)濟(jì)怎樣的態(tài)度?

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長 田利輝：獲批機(jī)構(gòu)數(shù)量多，種類廣泛，反映出境外機(jī)構(gòu)投資者積極布局我國資本市場，這得益于中國金融高水平雙向開放，也說明我國在全球資產(chǎn)配置中的重要地位。近年來，全面注冊制等基礎(chǔ)性制度持續(xù)落地，我國資本市場的透明度和規(guī)范性不斷提升，同時各類人民幣資產(chǎn)的價值具備中長期吸引力，這也使得更多境外投資者希望參與中國資本市場，分享中國經(jīng)濟(jì)成長紅利。

中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心首席研究員 張燕生：到2023年底，我們國家一共有802家境外機(jī)構(gòu)投資人獲批。其中包括全球主要的主權(quán)財富基金、商業(yè)銀行、投行和保險公司。我們可以看到，2023年獲批的機(jī)構(gòu)數(shù)量為81家，僅次于2021年，反映出中國經(jīng)濟(jì)對全球的投資人有著更大的吸引力。

新獲批的合格境外機(jī)構(gòu)投資者正在做好各項(xiàng)準(zhǔn)備，積極開展業(yè)務(wù)，布局投資中國市場。那么，境外金融機(jī)構(gòu)申請合格境外機(jī)構(gòu)投資者資格，有哪些好處呢?

目前，境外投資者參與境內(nèi)資本市場投資，有包括滬深港通、債券通等在內(nèi)的互聯(lián)互通機(jī)制，也可以申請合格境外機(jī)構(gòu)投資者資格。近年來，境外投資者對布局境內(nèi)資本市場的意愿穩(wěn)中有升，特別是希望投資更大范圍的標(biāo)的，這樣，申請合格境外機(jī)構(gòu)投資者資格，提供更豐富的服務(wù)，就成為境外金融機(jī)構(gòu)的選擇。

香港致富證券合格境外機(jī)構(gòu)投資者業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人 李波：隨著QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)業(yè)務(wù)落地，我們的業(yè)務(wù)得到進(jìn)一步拓展。此前，我們的客戶只能通過滬港通、深港通等方式進(jìn)行投資。由于北交所和一部分科創(chuàng)板公司目前不在滬深港通交易標(biāo)的范圍中，海外客戶暫時無法通過這一渠道購買。取得QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)資格后，我們就可以便利地為海外客戶投資這類標(biāo)的提供更豐富的服務(wù)。

中國資本市場如何加速“引進(jìn)來”?

外資機(jī)構(gòu)紛至沓來，離不開制度的創(chuàng)新與催化。中央金融工作會議提出，要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全。堅持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長期資本，來華展業(yè)興業(yè)。未來，中國資本市場如何進(jìn)一步提升對外資機(jī)構(gòu)的吸引力，加速“引進(jìn)來”?中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心首席研究員張燕生進(jìn)行了解讀↓

中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心首席研究員 張燕生：非常重要的一個問題，我覺得還是預(yù)期管理，有關(guān)部門要學(xué)會和全球的資本市場，和全球的合格機(jī)構(gòu)投資人對話。把中國經(jīng)濟(jì)下一步發(fā)展的前景，中國經(jīng)濟(jì)主要的政策的著力點(diǎn)和改革開放下一步的計劃推進(jìn)的部署，充分和市場對話，充分和機(jī)構(gòu)投資人對話，全球的合格機(jī)構(gòu)投資人和資本市場對中國市場未來的發(fā)展，它的信息有著充分的了解。這樣的話，我覺得中國資本市場對全球的這種合格的外資機(jī)構(gòu)投資人來講，它的吸引力就會增強(qiáng)。而且，我們可以看到中國資本市場的開放和中國資本市場的深化，我覺得也會不斷地推向進(jìn)步，這個是我們下一步要努力的方向。